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Córdoba colocó US$450 millones al 7,12% y adjudicó todos los gasoductos

schiaretti

Es un bono a 10 años. Convalidó una tasa similar a un título emitido un año atrás pero a un plazo de cinco años. Es para suplir el financiamiento chino. El miércoles adjudicó el último de los tramos remanentes de los ductos y ahora sólo aguarda completar los frentes de obra

El Gobierno provincial colocó ayer un bono por US$450 millones en el mercado externo, a 10 años de plazo y por el que pagó una tasa de 7,125%  La emisión completó así el fondeo necesario para avanzar con el proyecto de los gasoductos troncales, obras que terminaron por adjudicarse el miércoles pasado y que ahora deberán completar todos los frentes de obra para concluirse en 2019.
Con la emisión de ayer, la deuda pública de la Provincia se incrementó sensiblemente hasta alcanzar los $47 442,6 millones, 95,3% nominada en dólares aunque convertido en este caso a pesos al tipo de cambio oficial.
De esta forma, el pasivo creció 213,5% desde que asumió el gobernador Juan Schiaretti, a fines de 2015.
“Hoy conseguimos el financiamiento que nos garantiza realizar totalmente la mayor obras pública encarada por un Gobierno provincial en la historia, los gasoductos troncales”, señaló Schiaretti vía Twitter, no bien se conoció el cierre de la licitación que encabezaron en Estados Unidos los ministros de Inversión y Financiamiento, Ricardo Sosa, y su par de Finanzas, Osvaldo Giordano  En ese marco, el gobernador felicitó a los miembros de esas carteras y al Banco de Córdoba que, según consideró, “consiguieron una tasa más baja que otras jurisdicciones  Esto habla de la confianza que el mercado exterior tiene en Córdoba” .
La referencia de Schiaretti era a emisiones similares de la Provincia de Buenos Aires y de Ciudad Autónoma que estuvieron por encima de esa tasa.
En tanto, el ministro Sosa señaló desde Estados Unidos a Comercio y Justicia que la colocación estuvo apenas por encima de la emisión del soberano, esto es de Argentina.
“Fue una muy buena tasa y se logró luego de un trabajo muy arduo”, indicó Sosa quien recordó que si bien el interés pagado es el mismo del bono por US$725 millones colocado en junio del año pasado, aquel título era a cinco años de plazo y este fue a 10 años
Por lo demás, también se ubica por debajo de los 7,45% pagados por un bono de US$510 millones emitido a siete años de plazo a comienzos de año.
En rigor, si bien en el contexto considerado, la tasa es competitiva, no lo es si se abre más el juego y se cotejan las colocaciones de otros países  Incluso si se consideran las tasas que cobran los organismos multilaterales de crédito para obras en el país.

Pero el escenario exigía un pronto financiamiento para una obra que había sido eje de campaña ya de Schiaretti en 2007 y que por múltiples razones ya expuestas, se fue postergando.
Incluso la última licitación convocada durante el mandato de José Manuel de la Sota no careció de tropiezos
Es que, de hecho, la colocación de ayer fue para suplir el financiamiento de bancos chinos que llegaban junto con las adjudicatarias Iecsa y Electroingeniería, dos de las tres a cargo de los ductos en la licitación lanzada en 2015  La otra es Odebrecht
Sin embargo, la demora primero en el acuerdo de financiamiento con los chinos, determinó que la Provincia resolviera relicitar parte de los tramos adjudicados a Iecsa y Electro a la espera de la llegada de los fondos del gigante asiático  Mientras tanto, la Provincia  aportaría los recursos para avanzar con las obras  Tiempo después, el Gobierno dio directamente por cerrada la negociación con los chinos y resolvió licitar los tramos remanentes ahora divididos en ocho para diversificar los frentes de obra y poder concluir con los trabajos en el tiempo original previsto, esto es en 2019.

Un bono a diez años

El título emitido ayer, por el que se pagó 7,125%, es a 10 años de plazo, abonará intereses semestrales y capital al cierre.

En la licitación, se recibieron ofertas por US$1.650 millones. Sin embargo, se tomó el límite máximo del título, esto es US$450 millones.

El bono fue suscripto por inversiones institucionales, entre edge funds y otros fondos vinculados a bancos.

Con fondeo asegurado, arrancan todos los frentes de obra

El Gobierno provincial se aseguró la totalidad de los recursos para financiar el proyecto de gasoductos troncales y ahora sólo espera completar los frente de obra.
En rigor, aún quedaría para emitir un remanente vinculado al financiamiento para los trabajos a cargo de Odebrecht aunque aún no está plenamente decidido si se utilizará
En ese marco, el miércoles se terminó por adjudicar la totalidad de los tramos con las empresas que se presentaron en la última licitación convocada tiempo atrás para cubrir los segmentos remanentes que habían quedado suspendidos por la falta de fondeo chino
De esta forma, de los 10 ductos troncales originales, la obra se fue subdividiendo y quedó en manos de varias compañías .
Originalmente, los 10 tramos habían sido adjudicados a Odebrecht (seis) y los otros cuatro a Electroingeniería y a Iecsa, en ambos casos en sociedad con grupos chinos
De ese concurso, sólo quedó firme Odebrecht
Los otros cuatro ductos, demorado el financiamiento de bancos chinos, se relicitó en parte  Una vez más, Electro y la empresa Iecsa volvieron a adjudicarse las obras
Sin embargo, desistida la alternativa de los créditos del gigante asiático, un mes atrás se resolvió relicitar los últimos tramos subsidividos en ocho  En ese marco, el miércoles pasado se terminó por adjudicar el último
Esos ocho segmentos se repartieron entre diferentes empresas
Así, Coninsa se adjudicó la Zona 1, Electroingeniería en sociedad con la china CPP la Zona 2, la UTE conformada por Boetto y Buttigliengo y Contreras las Zonas 3 y 5 y Sacde SA la Zona 4
Por su parte, la Zona 6 quedó para Supercemento, la 7 para Chediak y la Zona 8 fue adjudicada a la empresa Ceosa .
Si bien todas las obras tienen diferentes plazos de ejecución, la totalidad del proyecto debe estar concluido a fines de 2019