ESCUCHAREl gobernador Juan Schiaretti solicitará al ministro de Economía de la Nación, Amado Boudou, que esa cartera convalide una tasa mayor que el 12% ya autorizado para el título Boncor 2017 por US$150 millones, emisión que realizará la Provincia para fondearse en el mercado y financiar obra pública.
Ayer, en el marco del lanzamiento del título en la sede del Banco de Córdoba (agente colocador), trascendió que Schiaretti viajó a la ciudad de Buenos Aires para reunirse con Boudou, a quien le solicitaría elevar la tasa máxima de endeudamiento autorizada por Economía.
Es que según admitió el director Ejecutivo del Córdoba, Alejandro Henke, las expectativas respecto a la suscripción del título se ubican en torno a 30 ó 40% del monto total a ofertar.
En ese marco, los funcionarios entienden que una tasa más elevada podría atraer nuevos inversores. No obstante, advirtieron que la Provincia se reservará siempre la decisión de fijar una tasa de corte (sistema holandés) a partir de la cual todas las ofertas por encima de ese interés quedarán excluidas.
“El riesgo país hoy daría una tasa de 18%”, reveló una fuente consultada, quien no obstante aclaró que sería inconveniente aceptar ofertas con esa tasa.
Por lo pronto, el Banco de Córdoba tiene hecha una reserva de liquidez para tomar el remanente de título que no sea colocado en el mercado.
Se estima que terminaría captando entre US$90 y US$100 millones, que luego colocará en el mercado secundario.
En la presentación, los disertantes, entre funcionarios del banco y de la Provincia, coincidieron en que no es el mejor momento para salir al mercado. De todas formas, la decisión del gobernador Schiaretti fue determinante.
En ese marco, todos se esmeraron en destacar las bondades del título y principalmente recordar que la Provincia nunca entró en default con sus obligaciones, aún con el préstamo por US$150 millones del Credit Suisse que, según admitió el ministro de Finanzas, Angel Elettore, requirió de un “tire y afloje” de largo aliento con la entidad para renegociar vencimientos, en plena crisis postconvertibilidad.
La presentación que se realizó en la sede central del Banco de Córdoba arrancó con la disertación de su titular, Mario Cúneo. Luego, Alejandro Henke realizó un paneo sobre la situación macroeconómica del país y una breve reseña de la economía de Córdoba.
Henke abundó también en detalles sobre las características del título. Avanzó con datos sobre el pago de amortización de capital e intereses y puso el acento sobre el mecanismo de garantía vía coparticipación.
En ese marco, dijo que sólo una devaluación superior a 584% o una caída de los envíos por coparticipación de 70% podrían ocasionar dificultades para el repago del título.
Al respecto, indicó que la masa coparticipable girada por Nación será afectada en 5% desde 2010 a raíz de la sesión fiduciaria al Deutsche Bank de los montos requeridos para los servicios del bono. Ese porcentaje, sumado a los débitos que realiza la Nación por deudas contraídas, sumará el 30% de los giros mensuales a Córdoba.
Fuentes consultadas advirtieron como posibles debilidades del título el riesgo siempre presente de un posible default a futuro. En tanto, alertaron que la Provincia podría quedar fuertemente comprometida ante una eventual devaluación que dispar
