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Planes de pago para pymes: ¿las nuevas tasas de interés son un salvavidas o un lastre? 

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El tributarista Marcos Sequeira explora las posibles repercusiones para las empresas argentinas, en un intento por desentrañar si se está ante un gesto de apoyo o un obstáculo adicional en un camino ya de por sí accidentado

Marcos Sequeira

El Fisco nacional decidió ajustar las tasas de interés aplicables a los planes de pago permanentes para las pequeñas y medianas empresas (pymes). Factor dialogó con el Marcos Sequeira, especialista en derecho tributario y penal tributario, profesor de posgrado en diversas universidades, expositor y conferencista, quien señaló: “A primera vista, la medida parece ofrecer un respiro financiero; sin embargo, un análisis más profundo sugiere que podría ser más un lastre que un salvavidas. En un contexto económico ya desafiante, marcado por la alta inflación y la incertidumbre cambiaria, estas nuevas tasas, que superan con creces lo razonable, parecen ser el ‘empujón’ que nadie pidió y que podría tener consecuencias inesperadas en el tejido empresarial del país”.

¿Qué dicen la resolución general 5481/24 emitida por la AFIP y la resolución 3/24 del Ministerio de Economía?

Las modificaciones dispuestas por la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) en el tema de tasas para los mencionados planes implican una reducción en las tasas de financiación, las cuales se fijarán en 7,63% para las microempresas y 9,16% para las medianas empresas. Este ajuste en las tasas de interés se basará en un porcentaje aplicado sobre la tasa de interés resarcitorio vigente al momento de consolidar el plan de facilidades de pago, variando entre 50%, 60% y 100% de dicha tasa.

En forma paralela, el Ministerio de Economía ha implementado cambios por medio de la resolución 3/24, incrementando las tasas de interés resarcitorias, punitorias y de repetición de tributos que la AFIP cobra a partir del pasado día 1. Este ajuste también introduce un sistema de actualización bimestral de las tasas, con el objetivo de fomentar la cancelación puntual de obligaciones tributarias y desalentar el financiamiento de actividades económicas mediante el incumplimiento fiscal.

La tasa de interés resarcitorio mensual se establece en 1,3 vez la tasa activa efectiva mensual para descubiertos en cuenta corriente del Banco de la Nación Argentina, calculada el día 20 del mes anterior al inicio de cada bimestre. Por su parte, la tasa de interés punitorio mensual se fija en 1,5 vez dicha tasa activa efectiva mensual.

En cuanto a la repetición de tributos y otros supuestos de devolución, reintegro o compensación de impuestos, la tasa de interés aplicable será la efectiva mensual basada en el promedio de la tasa publicada por el Banco Central de la República Argentina para depósitos a 30 días, también calculada al día 20 del mes anterior al inicio de cada bimestre.

La AFIP se compromete a publicar estas tasas de interés al inicio de cada bimestre en su sitio web, garantizando así transparencia y acceso a la información para los contribuyentes. Este conjunto de medidas representa un esfuerzo de las autoridades fiscales para equilibrar las necesidades de recaudación con las condiciones económicas de las empresas, especialmente en un contexto en el que la puntualidad y la regularidad en el cumplimiento de las obligaciones fiscales se vuelven aún más cruciales.

Cálculo de las tasas anuales (empleando la fórmula de capitalización compuesta)

Según el profesional, dado que tenemos diferentes tasas mensuales según el tipo de interés -a saber: interés resarcitorio para las pymes (7,63% para microempresas y 9,16% para medianas empresas); interés resarcitorio general 15.27%; interés punitorio: 17.62%)- las tasas anuales calculadas, a partir de las tasas mensuales proporcionadas, son las siguientes:

-Para las microempresas, la tasa anual de interés resarcitorio es aproximadamente 141,66%.

-Para las medianas empresas, la tasa anual de interés resarcitorio es aproximadamente 186,26%.

-La tasa anual de interés resarcitorio general es aproximadamente 450,29%.

-La tasa anual de interés punitorio es aproximadamente 601,09%.

Estos valores, agrega el entrevistado, reflejan el efecto de la capitalización compuesta aplicada mensualmente a lo largo de un año. Es importante notar que estas tasas anuales son significativamente altas debido a la aplicación compuesta mensual de las tasas, lo que destaca la importancia de considerar el impacto del tiempo y la frecuencia de capitalización en el costo total del financiamiento. ​

¿Qué efectos tienen las tasas de interés anuales en el sector empresarial pyme?

Las tasas de interés anuales calculadas para las empresas en Argentina, que superan ampliamente el 100% en todos los casos, plantean un escenario desafiante para el tejido empresarial del país, especialmente para las pequeñas y medianas empresas (pymes), que son el motor de la economía y el empleo. Estas tasas, producto de la capitalización compuesta mensual, revelan una carga financiera que podría ser insostenible para muchos negocios, teniendo en cuenta el contexto económico actual del país.

Argentina ha estado enfrentando desafíos económicos significativos, incluyendo alta inflación, fluctuaciones del tipo de cambio y un crecimiento económico lento. La inflación, que ha sido persistentemente alta en los últimos años, erosiona el poder adquisitivo y aumenta los costos operativos de las empresas. Además, la volatilidad del tipo de cambio impacta negativamente en aquellas empresas que dependen de importaciones o tienen deudas en moneda extranjera, incrementando aún más su carga financiera.

En este entorno, el acceso al crédito es crucial para la operación y expansión de las empresas. Sin embargo, las tasas de interés extremadamente altas limitan este acceso, ya que el costo del servicio de la deuda puede superar rápidamente los ingresos operativos, llevando a las empresas a una situación de insolvencia técnica. Este escenario es particularmente crítico para las pymes, que suelen tener menor acceso a fuentes de financiamiento alternativas y son más sensibles a las fluctuaciones del mercado debido a sus recursos limitados.

La sostenibilidad de las empresas bajo estas condiciones financieras se ve aún más comprometida cuando consideramos la necesidad de reinvertir ganancias para la innovación, expansión y modernización necesarias para mantenerse competitivas. Con una porción significativa de sus recursos destinada al servicio de la deuda, las empresas tienen menos capacidad para invertir en áreas críticas para su crecimiento a largo plazo.

El alto costo del financiamiento desincentiva la toma de créditos para nuevos proyectos o la expansión de operaciones existentes, lo que puede tener un efecto amortiguador en el crecimiento económico general del país. Este ciclo de alto costo de financiamiento y bajo crecimiento empresarial puede llevar a un estancamiento económico, donde las empresas luchan por sobrevivir y se ven obligadas a reducir gastos, lo que a menudo implica recortes de personal o la postergación de inversiones esenciales.

Panorama

“Las tasas de interés anuales calculadas, reflejo de la política fiscal y monetaria, presentan un gran desafío para la viabilidad financiera de las empresas en Argentina. Para asegurar un entorno empresarial saludable y promover el crecimiento económico, sería crucial que las autoridades consideren medidas para moderar las tasas de interés y ofrecer alternativas de financiamiento más accesibles y sostenibles para las empresas, especialmente para las pymes que forman la columna vertebral de la economía argentina”, concluyó Sequeira.

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