ESCUCHARPor Martín Corvo, Juan Manuel Souto y Guillermo Trimarco (*)
Un estudio realizado por economistas del BCRA analiza el cruce de datos de lo gastado por quienes viajan afuera del país y por los turistas en Argentina, principalmente tomando como variable los rubros “Viajes” y “Pasajes”.
En el Informe del Mercado de Cambios y Balance Cambiario del año 2017, se mostró que la cuenta “Viajes, Pasajes y otros pagos con tarjeta” resultó en compras netas de clientes por US$10.700 millones de dólares. Esta cifra incluye un buen indicador de lo que los argentinos gastaron viajando, pero se pierde la mayoría de lo que los extranjeros gastaron en el país, en especial por el cambio de moneda en el mercado informal.
El dato que hay que mirar si se quiere saber el resultado de “Viajes y Pasajes” del país es el publicado por el Indec junto con la balanza de pagos, que para 2017 muestra una salida neta de unos US$7.900 millones.
Otro aspecto a considerar es que parte del resultado del rubro “Viajes” en la balanza de pagos incluye compras de bienes durables de consumo. Se estima que 40% de los gastos de argentinos en el exterior en 2017, alrededor de US$ 4.000 millones, fueron en bienes, cuyo rubro principal es indumentaria, seguido por artículos del hogar y supermercados, mientras que 60% restante fue en servicios, como hoteles, transporte y restaurantes.
¿Qué operaciones se cursan por el mercado de cambios?
De los US$ 12.700 millones comprados en 2017 por “Viajes, Pasajes y otros pagos con tarjeta”, US$8.800 millones fueron girados por entidades u otros para cancelar deuda con compañías internacionales emisoras de tarjetas (70% del total), US$2.100 millones (17% del total) fueron comprados por compañías de transporte de pasajeros, US$1.600 millones correspondieron a operadores turísticos (12% del total) y US$200 millones fueron las compras de billetes de no residentes.
Por el lado de las ventas de moneda extranjera por US$2.000 millones, casi tres cuartas partes fueron concertadas por empresas locales emisoras de tarjetas por cobros de créditos generados por tarjetas del exterior (US$1.500 millones), US$300 millones fueron los ingresos de operadores turísticos y US$200 millones fueron las ventas de billetes de no residentes en el mercado de cambios (exclusivamente en el mercado de cambios, sin incluir las que se cursan por canales alternativos).
Primer punto importante. No todo lo que se gira al exterior para cancelar con emisoras internacionales de tarjetas está vinculado con viajes, ya que una porción corresponde a la cancelación de bienes o servicios contratados en línea por el argentino sin que se traslade al exterior, como por ejemplo, entretenimiento, informática, suscripciones, bienes “puerta a puerta”, etcétera, es decir, e-commerce que no está vinculado con un viaje, sin que exista la posibilidad de distinción para la entidad que presenta la información cambiaria ante el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Con base en información de empresas emisoras de tarjetas, se estima que -de lo girado al exterior en 2017 para saldar deudas de tarjetas- 85% correspondió a gastos vinculados con viajes de argentinos en el exterior y el 15% restante, con bienes o servicios recibidos por argentinos sin haber viajado (US$1.300 millones).
Asimismo, se estima que en 2017 los argentinos gastaron en el exterior unos US$2.000 millones de billetes en moneda extranjera, de los cuales se asume que la mitad fue comprada el mismo año (incluida en la estadística cambiaria en la formación de activos externos del sector privado).
En definitiva, excluyendo las compras efectuadas con tarjetas no vinculadas con viajes por US$1.300 millones y sumando la estimación de uso de billetes de residentes por US$1.000 millones, se puede decir que en 2017 los argentinos realizaron compras brutas a través del mercado de cambios para viajes por unos US$12.300 millones, lo que hace un déficit neto cambiario de “Viajes y Pasajes” por US$10.400 millones en 2017.
¿Cómo se mide el resultado total de viajes y pasajes en Argentina?
Para responder, se trabajó junto a funcionarios del Ministerio de Turismo y del Indec, encargado de la publicación de las estadísticas del comercio exterior y de la balanza de pagos.
Formando parte de los servicios de la cuenta corriente de la balanza de pagos, se encuentran los rubros “Pasajeros” (componente de transporte) y “Viajes”.
El rubro “Pasajeros” mide el proceso de llevar personas, por cualquier medio de transporte, de una localidad dentro de un territorio económico a otra fuera del mismo. El dato se obtiene de una encuesta empresarial complementada con estimaciones de la cantidad de personas transportadas y el precio de los pasajes correspondientes.
El rubro “Viajes” comprende los servicios (alojamiento, alimentación, transporte interno, excursiones) y los bienes que los viajeros adquieren en países que no son de su residencia, durante su estancia por períodos menores a un año.
Las estimaciones se realizan sobre la base del número de pasajeros no residentes salidos y de residentes entrados al país con base en datos de la Dirección Nacional de Migraciones, y el número de pernoctaciones y un gasto promedio estimado por persona por país a partir de la Encuesta de Turismo Internacional.
Debe considerarse que, además de los bienes perecederos comprados durante la estadía, los objetos valiosos y los bienes de consumo duraderos también se incluyen en “Viajes”, sin incluirse en “mercancías generales”.
De acuerdo con datos provistos por compañías de tarjetas, se estima que 40% de los gastos de argentinos estando en el exterior corresponden a bienes (US$4.000 millones), de los cuales el rubro principal es indumentaria, seguido por artículos del hogar y supermercados. No se cuenta con una estimación de la desagregación de las compras de bienes de extranjeros en Argentina.
En una estimación propia para la balanza de pagos de 2017, se espera que el débito de “Viajes” de argentinos al exterior ronde US$10.600 millones y de “Pasajeros” sea de alrededor de US$2.800 millones (débito total de US$13.400 millones).
Asumiendo que todos los movimientos cambiarios están incluidos en la estimación de la balanza de pagos, la diferencia de US$1.000 millones con los egresos cambiarios se puede explicar por el uso de activos externos atesorados (billetes o cuentas del exterior), cuyo uso no tiene un registro en el mercado de cambios. Estas cifras implican que en la estadística del mercado de cambios se estaría captando más de 90% de los pagos totales vinculados a viajes y pasajes efectuados por argentinos.
Por el lado de los gastos de no residentes visitando Argentina, se estiman ingresos por US$5.000 millones en “Viajes” y US$500 millones por “Pasajeros” (total de US$5.500 millones).
Aquí es donde se observa la mayor diferencia, ya que los ingresos cambiarios vinculados con viajes sólo representaron 36% de los cobros totales de argentinos por servicios brindados a no residentes.
Los US$3.500 millones no captados en la estadística cambiaria corresponden al cobro de residentes en moneda extranjera, o por el cambio de billetes que efectúan en Argentina los no residentes por canales alternativos al mercado de cambios (hoteles, agencias u otros canales informales).
En este punto, el BCRA estuvo tomando medidas para brindar mayor competencia y transparencia al mercado de cambios, mediante la incorporación de nuevos y diversos oferentes y así facilitar el acceso al cambio, en particular para los turistas extranjeros. En síntesis, a la hora de analizar el resultado de “Viajes y Pasajes” del país, deben tenerse en cuenta los cobros y pagos que se realizan por fuera del mercado de cambios, en especial porque se estima que el argentino recurre casi en su totalidad al mercado de cambios para cancelar los servicios vinculados a sus viajes, pero el no residente utiliza en su mayoría canales alternativos.
En 2017, del neto preliminar de “Viajes” y “Pasajeros” de la balanza de pagos por US$7.900 millones, en el mercado de cambios se captaron compras netas de residentes por US$10.400 millones, mientras que US$2.500 millones correspondieron a los cobros netos de servicios prestados a no residentes no liquidados a través del mercado de cambios.
Además, se debe considerar que dentro del resultado del rubro “Viajes” de la balanza de pagos se encuentran compras de bienes durables de consumo, incluidas junto con bienes perecederos e indumentaria, entre otros, en las compras de bienes de argentinos en el exterior estimada en US$4.000 millones para 2017, no contando con una estimación para los gastos en bienes de extranjeros en Argentina.
(*) Economistas del Banco Central de la República Argentina (BCRA)
