ESCUCHARDe las pequeñas y medianas industrias, 20% tiene proyectos frenados por falta de financiamiento bancario y 84% del volumen estimado de las inversiones paradas se concentra en las regiones más dinámicas del país: AMBA y Centro
El último informe realizado por la Fundación Observatorio Pyme (FOP) ilustra la situación del acceso al crédito de las pymes manufactureras durante los últimos años: “En la última década la proporción de estas empresas que solicitó y obtuvo crédito bancario nunca superó un tercio del total”, destaca el estudio como una de sus principales conclusiones.
Existen en Argentina aproximadamente 25 mil empresas manufactureras de este tamaño. Concretamente, el documento se concentra en la atención de las pymes industriales que ocupan entre 10 y 200 personas, es decir que excluye las microempresas por ser un sujeto empresarial diferente.
De igual modo, se refiere a las pymes -excluyendo las microempresas- como la clase media empresarial. “Ésta (clase media empresarial) es en el mundo y también en Argentina el motor de la generación de empleo y de una más equitativa distribución del ingreso”, destaca el FOP.
Datos sobresalientes
En cuanto al tema de los créditos, el informe señala que la Línea de Crédito de Inversión Productiva lanzada por el Gobierno anterior en 2012 no logró modificar este panorama, ni siquiera cuando en 2015 el Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidió que fuera totalmente dedicada a las mipymes (la normativa incluye tanto a microempresas como a las pequeñas y medianas firmas).
“La inclusión financiera y la mayor bancarización del sector continúan siendo una materia pendiente en la actualidad. En este informe se muestra que entre las pymes industriales caracterizadas como ‘inversoras sistemáticas’ (invierten todos los años) se utilizan más frecuentemente todos los instrumentos financieros disponibles. En este grupo (25% del total) es más frecuente encontrar pymes de mayor tamaño, más exportadoras, tecnológicamente más modernas y con mejor desempeño de la productividad y el crecimiento”, dice el informe.
Sin embargo, agrega el FOP, el verdadero desafío para el futuro del país es cómo hacer para integrar en este circuito virtuoso las miles de pymes que forman parte del grupo de las ‘inversoras moderadas’ (invirtieron sólo en algunos años), que constituyen 43% del total, como también a las ‘no inversoras’ (no invirtieron en los últimos años), que conforman el 32% restante.
Contexto
“El insuficiente acceso al crédito de la clase media empresarial argentina es un fenómeno estructural que está castigando desde hace muchos años la inversión productiva. A pesar de que durante 2015 se registró una sensible disminución de los proyectos de inversión frenados por falta de financiamiento bancario, actualmente 20% de las pymes industriales informa que tiene proyectos sin concretar por falta de financiamiento”, destaca el FOP.
El dato más relevante es que 60% del monto de proyectos de inversión frenados por falta de financiamiento bancario se concentra en las empresas inversoras (es decir, que invirtieron en los últimos años). Además 84% de dicho volumen se concentra en las regiones industrialmente más dinámicas del país: Area Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) y Centro.
Las razones informadas por las empresas sobre la causas de los proyectos frenados por falta de financiamiento bancario son mixtas. La informalidad explica la mitad de los casos con proyectos sin concretar por falta de crédito. Sin embargo, la otra mitad de firmas en tal situación se debe al racionamiento crediticio (obtuvieron menos crédito que el solicitado o las condiciones de tasas y plazos ofrecidas por los bancos resultaban incompatibles con la rentabilidad del proyecto de inversión).
“Hay que hacer una salvedad importante para comprender el porcentaje de pymes industriales con proyecto frenado que informa tasas elevadas y plazos insuficientes (38%). En general, la Línea de Crédito de Inversión Productiva (con baja tasa de interés real) fue colocada por los bancos lógicamente entre las empresas más grandes (que según la definición oficial de pyme supera en aproximadamente 10 veces el facturado promedio de las pymes relevadas por FOP) y entre sus propios clientes históricos, casi nunca entre nuevos clientes”, destaca el informe.
Sistema financiero nacional
Según el estudio, el insuficiente tamaño del sistema financiero argentino determina grandes deseconomías de escala (y por ende grandes costos bancarios) de los instrumentos de colocación de créditos masivos a las empresas menores. El informe destaca que, actualmente, las estructuras comerciales y de análisis del riesgo crediticio no están preparadas para alcanzar segmentos empresariales aún no bancarizados.
“Sin abandonar la gran tarea del BCRA de construir una moneda local que sirva como depósito de valor y unidad de cuenta, en el mientras tanto harán falta nuevos instrumentos operativos desarrollados por los propios bancos e incentivados por el BCRA para alcanzar mayor inclusión financiera de la clase media empresarial de Argentina”, proyecta el FOP.
Para arriba
También, el informe destaca positivamente que se registra una incipiente, pero creciente, solicitud de crédito en forma de leasing, que actualmente alcanza 11 % de las pymes industriales. También un uso creciente por las empresas de instrumentos financieros alternativos.
Por último, el estudio asegura en relación con los hechos actuales que la reciente promulgación de la llamada “ley pyme” podrá tener una influencia muy positiva sobre el desenvolvimiento de las empresas de este segmento e, inclusive, podrá aportar nuevos instrumentos para el financiamiento del capital de trabajo y de las inversiones.
“Es preciso recordar que la existencia de una ley, por sí misma, no puede cambiar la realidad a menos que los actores económicos -públicos y privados- la hagan suya acompañándola con acciones operativas concretas. Éste el gran desafío para 2017”, recomiendo el FOP.
