ESCUCHARTambién habrá una emisión de Bonar 2024 por 3.000 millones de dólares. La propuesta es de 97 centavos por dólar, similar a la que paga el mercado. Según Kicillof, se busca con ello
“cortar de cuajo” los ataques especulativos”.
El Ejecutivo nacional ofreció a los tenedores de bonos Boden 2015 -por US$6.700 millones- pagarles la próxima semana en efectivo o canjearlos por títulos Bonar 2024, y anunció en paralelo una emisión de deuda por US$3.000 millones.
El ministro de Economía, Axel Kicillof, dijo que la decisión fue tomada para “cortar de cuajo el ataque especulativo” que el Boden 2015 está sufriendo de parte del mercado financiero, en medio de la feroz disputa de Argentina con los denominados fondos buitres, que exigen pago de deuda defaulteada en 2001.
Evaluó que el bono a pagarse ahora está sufriendo los efectos de una “maniobra especulativa muy peculiar”, lo que justifica que ofrezca un rendimiento de 13% en dólares, superior al interés del Bonar 2024, que se ubica en torno a 9,75%.
“Acá no se trata de una cuestión de incertidumbre política sino de un ataque especulativo de los fondos buitres, acompañada muchas veces por maniobras especulativas de operadores locales y campañas mediáticas”, dijo el funcionario en el anuncio realizado en el Palacio de Hacienda.
El mayor esfuerzo
El vencimiento del Boden 2015 configura -junto al Bonar X de 2017- el mayor esfuerzo para las arcas del país hasta el año 2033, dado que entonces se deberá pagar el Discount y cinco años después, el Par. “En 2038 se acaba la deuda. No hay más. Se termina”, afirmó Kicillof.
Una de las tres propuestas que el ministro de Economía puso sobre la mesa consiste en pagar en forma “voluntaria y anticipada”, entre el 10 y el 12 de diciembre, los Boden 2015 a un precio “similiar al de mercado” de 97 dólares cada 100 valor nominal. Eso le traerá al país un ahorro de 10 dólares por bono, dado que quienes decidan cobrar en octubre de 2015 -fecha en la que vence el título- percibirán unos 107 dólares por capital e intereses.
“Pero si cobran ahora van a evitarse toda la incertidumbre”, dijo Kicillof para convencer a los acreedores. “Si no vienen, si no se acogen, quiere decir que ese movimiento (que registra la cotización y el rendimiento del bono en el mercado) es puramente especulativo y propagandístico. Y si vienen, Argentina registrará un ahorro por la pequeña quita de capital.
En los dos casos, el país sale bien parado”, afirmó el funcionario.
La segunda propuesta consiste en canjear el Boden 2015 por el Bonar 2024, que fue el título emitido por el Gobierno en febrero pasado para pagarle 5.000 millones de dólares al grupo español Repsol, luego de la expropiación del 51% de las acciones de YPF ocurrida en 2012.
Los acreedores que opten por esa altenativa cobrarán primero los intereses del Boden 2015 hasta el día cuando entregan esos títulos, que tendrán un valor reconocido de 99,7 dólares por cada 100 valor nominal, por lo que el precio es mejor que los que eligen cobrar en efectivo.
Y en tercer lugar, Kicillof anunció junto al viceministro de Economía, Emmanuel Álvarez Agis, y al secretario de Finanzas, Pablo López, la emisión de bonos Bonar 2024 por unos US$3.000 millones, a un precio fijo de US$96,20.
“Esta propuesta de pago anticipado, canje y emisión es para demostrar que tenemos capacidad y voluntad de pago y que la Argentina no es promercado ni antimercado sino un país soberano”, finalizó el titular del Palacio de Hacienda.
La operación será realizada por medio del Banco Nación bajo legislación argentina, dado que el Gobierno ha decidido “no pagar ni un sólo dólar” en comisiones a entidades privadas para que monten la ingeniería y concreten la medida.
Para los especialistas, “saca presión”
Especialistas en finanzas consideraron hoy que la decisión del Gobierno de ofrecerle a los tenedores de bonos Boden 2015 realizar el pago en efectivo o un canje por títulos Bonar 2024 “saca presión” y “ayuda” a la economía argentina.
“El hecho de que se empiece una refinanciación del Boden 15 saca presión a la necesidad de buscar un acuerdo rápido con los holdouts”, analizó el exsecretario de Finanzas Miguel Kiguel.
Así lo índico al exponer en el Consejo Interamericano de Comercio y Producción. “Yo creo que ayuda a Argentina”, consideró, al tiempo que sostuvo que el país “va a poder mantener el financiamiento del Boden 15”.
En ese sentido, insistió: “Se va a pagar y creo que se va a hacer una parte con reservas y otra parte con mecanismos de financiación”.
Por su parte, el director Ejecutivo de la consultora Quantum, Daniel Marx, auguró: “Esperemos que Argentina logre mejorar”, al ser consultado sobre la propuesta de pago anticipado, canje y emisión, en el encuentro llevado a cabo en un hotel de Capital Federal.
A su vez, el exsecretario de Finanzas estimó que la decisión apuntó a “matar el rumor” y “despejar dudas” frente a algunas versiones que hablaban de pesificar la deuda.
En esa línea, el especialista Guillermo Nielsen señaló que coincidía con Marx, al tiempo que consideró que la iniciativa “muestra una faceta nueva porque está una puja contra el mercado”.
Y advirtió: “Todos los vientos hacen creer que el canje va a ser relativamente exitoso, pero puede pasar también que se pierdan 3 mil millones de reservas”.
Además, desafió: “Vamos a ver qué pasa el 12 de diciembre”, fecha a la que hizo referencia porque el pago voluntario a cada acreedor del bono se efectuará entre el 10 y 12 de este mes.
Claves de la propuesta para los tenedores de bonos
Las siguientes son las claves de la decisión anunciada por el ministro de Economía, Axel Kicillof, de pagar en forma anticipada y voluntaria el bono Boden 2015 con vencimiento en octubre de 2015.
– Monto máximo a comprar: 6.261.984.690 dólares.
– Precio: 97 dólares por cada 100 valor nominal.
– Fecha de recepción de ofertas: 10 de diciembre próximo.
– Fecha de finalización: hora 17 del 12 de diciembre próximo.
– Fecha de liquidación: 22 de diciembre de 2014.
– Moneda de pago: dólares estadounidenses.
– Para ofertar: sistema de comunicaciones del Mercado Abierto Electrónico (Siopel).
– Participantes: agentes de Bolsa y Sociedades. Agentes de Mercado Abierto Electrónico (MAE). Otros inversores.
– Transferencia de los instrumentos: hasta el cierre de operaciones del 19 de diciembre de 2014.
– Fecha y forma de pago: previo al cierre de operaciones del 22 de diciembre de 2014.
