Schiaretti vuelve a la Justicia, ahora por el cepo a los dólares para pagar deuda

El Banco Central confirmó que las provincias sólo podrán contar con 40% de las divisas oficiales para cancelar sus pasivos. El resto deberá ser cubierto con recursos propios. Córdoba ya anticipó que irá con una cautelar a la Justicia Federal para obtener US$120 millones que debe pagar el 12 de junio. La medida en principio no afecta a Llaryora

El Gobierno de Córdoba recurrirá a la Justicia por medio de un amparo para evitar que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) recorte el acceso a dólares para el pago de amortizaciones de títulos de deuda emitidos oportunamente.

Tal como lo anticipó ayer Comercio y Justicia , la autoridad monetaria dispuso ayer que los subsoberanos accedan sólo a 40% de los dólares necesarios para afrontar los pagos de capital pendientes por títulos emitidos en el mercado de capitales. El resto deberá ser obtenido mediante gestiones de las propias provincias.

La medida es un paso más del BCRA en su estrategia de preservar las escasas reservas disponibles.

La urgencia de la administración de Juan Schiaretti se vincula a un inminente vencimiento de deuda por un total de 145,16 millones de dólares del Título de Deuda Internacional Step Up con vencimiento en 2025 . Concretamente, tal como informó ayer Comercio y Justicia , la Provincia deberá pagar ese día ese monto total, del cual 120,34 millones de pesos corresponde a amortización de capital y 24,82 millones de pesos a servicios de intereses.

En principio, según el texto del comunicado difundido ayer por la autoridad monetaria, el acceso a divisas sólo afecta el pago del capital de la deuda.

De confirmarse, la administración de Martín Llaryora quedaría exenta del nuevo cepo toda vez que si bien debe pagar el bono en dólares emitido durante la gestión de Ramón Mestre, deuda reestructurada y con vencimiento en 2027, este año sólo hay que afrontar servicios de intereses, en septiembre por un total de 4,8 millones de dólares. Sólo el año próximo comenzará el pago de amortizaciones de capital.

El impacto en la Provincia

Por lo pronto, anoche, el Gobierno de Córdoba emitió un escueto comunicado, según el cual la Provincia “rechaza la Resolución del Banco Central de la República Argentina (BCRA) que niega a las provincias el acceso a la compra de dólares en el Mercado Único de Cambio para la amortización de deudas en moneda extranjera”.

“La medida imprevista, es discriminatoria y antifederal, atentando contra el normal desarrollo y las autonomías de las provincias; más aún, cuando aquellos compromisos asumidos en dólares han sido autorizados a contraerse por el propio Estado nacional, generando un notable perjuicio a la provincia de Córdoba” , señala el texto.

En ese marco, el Gobierno de Córdoba “presentará un amparo en la Justicia Federal para que deje sin efecto la disposición” .

Ayer, este medio informó que entre capital e intereses por cuatro bonos activos, Córdoba debía afrontar pagos este año 225,59 millones de dólares de intereses y 415,5 millones de dólares en amortizaciones por los diferentes títulos emitidos oportunamente , de hecho algunos ya renegociados tres años atrás. Con todo, parte de esos vencimientos ya fueron cancelados en los primeros meses del año.

En función de la letra del comunicado del BCRA, ahora la autoridad monetaria sólo proveería de 166 millones de dólares al tipo de cambio oficial. El resto deberá ser obtenido por la Provincia mediante los mecanismos que considere pertinentes.

“La decisión es hacer un planteo judicial cuestionando la legalidad. Se instrumentaría con un pedido de medida cautelar que obligue al Banco Central a vender los dólares que la provincia necesita para pagar”, señaló a Comercio y Justicia el ministro de Finanzas, Osvaldo Giordano.

La medida , que entrará en vigencia hoy, tiene como objetivo que el proceso de desendeudamiento en moneda extranjera se lleve a cabo "a un ritmo que resulte compatible con las necesidades de divisas de la economía y la estabilidad cambiaria".

"Los gobiernos locales deberán afrontar los vencimientos de capital que correspondan a emisiones de títulos de deuda con registro en el exterior, otros endeudamientos financieros con el exterior y emisiones de títulos de deuda con registro público en el país denominados en moneda extranjera", señaló el BCRA en un comunicado.

Según confirmaron a Télam fuentes de la autoridad monetaria, la deuda global involucrada hasta fin del corriente año ronda los 460 millones de dólares, luego de que en los primeros cinco meses de 2023 se concretaron pagos por 315 millones de dólares de capital.

"Esto quiere decir que lo que se pide refinanciar es 60% de 460 millones: serían 276 millones de dólares", señalaron las mismas fuentes.

El argumento de la autoridad monetaria es que la caída de exportaciones del complejo agropecuario rondará los 19.500 millones de dólares en 2022, mientras que el año que viene se proyecta un superávit comercial de entre 13.900 millones y 16.800 millones de dólares, por lo que la medida busca regular el ahogo que provocó la sequía este año y, así, "evitar que una situación coyuntural y puntual afecte negativamente el proceso de crecimiento".

"El BCRA no había establecido para las provincias ninguna restricción en este contexto complejo, donde se cayeron 25% las exportaciones mientras se defiende la actividad a lo largo y ancho del país y ahora se les pide a los gobernadores hagan un esfuerzo", aseguraron las fuentes

"No se está llevando a ninguna provincia a una situación crítica y los que se les está pidiendo están en condiciones de cumplirlo y acompañar este esfuerzo", agregaron.

Según establece la normativa, los gobiernos provinciales alcanzados por la medida deberán presentar una propuesta al BCRA que contemple una cancelación de hasta 40% de los vencimientos de capital y que el resto del capital obtenga nuevo financiamiento, como mínimo, con una vida promedio de dos años.

"En el caso de vencimientos de las mencionadas operaciones que se registren hasta el 18 de julio, la presentación del plan ante el BCRA podrá concretarse hasta dos días hábiles antes de la fecha del vencimiento", detalló la entidad.

La medida iguala las condiciones que rigen desde 2020 para los vencimientos de deuda financiera de las grandes empresas con emisiones de títulos en dólares que, desde entonces, acudieron a la reestructuración del 60% de sus compromisos de pago con acreedores para cumplir con la norma.

En total son 14 las jurisdicciones con bonos en dólares en circulación: Buenos Aires, Chaco, Chubut, Córdoba, Entre Ríos, Jujuy, La Rioja, Mendoza, Neuquén, Río Negro, Salta, Santa Fe, Tierra del Fuego y la Ciudad de Buenos Aires.

Según datos de mercado, las provincias que tienen vencimientos de capital en lo que queda de 2023 son: Córdoba (US$259 millones), Chubut (US$39 millones), Salta (US$36 millones), Entre Ríos (US$26 millones), Jujuy (US$24 millones), Neuquén (US$21 millones) y Tierra del Fuego (US$12 millones).