El bono será a 10 años de plazo y pagará capital al cierre. En principio, la licitación iba a ser el jueves próximo pero se postergó una semana más porque la Nación saldrá con un instrumento similar en los mismos mercados. Habrá road show en Estados Unidos e Inglaterra. Irá a fondear los gasoductos troncales
En los próximos 15 días, el Gobierno provincial saldrá a colocar un nuevo bono, en este caso por 450 millones de dólares, en el mercado externo, fondos que se destinarán a financiar la obra de gasoductos troncales, luego de que quedó desactivado el financiamiento de bancos chinos.
En ese marco, una comitiva integrada por los ministros de Finanzas, Osvaldo Giordano, y de Inversión y Financiamiento, Ricardo Sosa, partirá en las próximas horas a Estados Unidos e Inglaterra para encabezar el road show que culminará con la colcoación del bono.
La intención oficial era que esa licitación se concretara el jueves de la semana próxima. No obstante, la salida se postergó siete días a raíz de que la Nación resolvió salir con un instrumento similar en los mismos mercados.
Originalmente, el Gobierno nacional tenía pensado emitir un bono en euros. Pero a último momento resolvió cambiarlo por uno en dólares y licitar la semana próxima.
Obviamente, la estrategia es no superponer ambas colocaciones, que competirían entre ellas.
Como fuere, la decisión de salir al mercado en los próximos días esta plenamente tomada.
El road show incluirá Nueva York, Los Ángeles y una tercera ciudad en Estados Unidos, y Londres.
En ese marco, ayer se oficializó el decreto firmado por el gobernador Juan Schiaretti, por el cual se aprueba el Prospecto de Emisión de los títulos (Offering Memorandum), el Contrato de Colocación (Purchase Agreement) a celebrarse entre la Provincia, J.P. Morgan Securities LLC y HSBC Securities (USA) Inc. y el Convenio de fideicomiso (Indenture) a celebrarse entre la Provincia, Deutsche Bank Trust Company Americas y Deutsche Bank Luxembourg SA.
Por lo demás, la toma de deuda se mantiene dentro de los parámetros fijados en la ley 10339, normativa original que autorizó un endeudamiento total por 800 millones de dólares destinados a ese megaplán.
No obstante, al diluirse el financiamiento chino, ahora la Provincia readecuó los programas de fondeo en el marco de la ley 10449.
En la práctica, el dinero no llegará mediante los bancos asiáticos sino vía la emisión de un bono, que será a 10 años de plazo y pagará capital al cierre (bullet) e intereses de manera semestral.
El decreto que readecua el programa de emisión de títulos, al igual que en los casos anteriores, habilita la contratación “en forma directa” del Banco de Córdoba (Bancor) “para la realización de todas aquellas tareas necesarias para la organización, instrumentación, emisión y colocación de títulos”.
Por esa tarea, Bancor cobrará 2,02 millones de dólares en concepto de comisión por la colocación; 1,34 millón de dólares por “gastos fijos” y otros 148 mil dólares en concepto de “gastos de mantenimiento”.
Esta última cifra será anual, por lo que si el bono es a 10 años de plazo, el pago final será de 1,48 millón de dólares. En definitiva, el Bancor percibirá por su tarea 4,84 millones de dólares.
Por lo demás, un decreto firmado por Schiaretti días atrás facultó al banco “a realizar ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de Córdoba, la Bolsa de Comercio de Luxemburgo, el Mercado Abierto Electrónico, el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Comercio de Luxemburgo y/o cualesquiera otras bolsas o mercados autorregulados de la Argentina y/o del exterior, todas las gestiones necesarias para obtener la autorización de cotización y/o negociación de los Títulos de Deuda”.
Adjudican los gasoductos
En tanto, esta semana se concretará la adjudicación de los tramos remanentes de los gasoductos troncales.
Un total de 11 oferentes se había presentado el 23 de mayo pasado para participar de los ocho tramos en que se dividió la obra.
Se trata de 1.400 kilómetros de caños que complementarán una cifra similar que ya está en ejecución por Odebrecht, Iecsa y Electroingeniería. Los ocho ductos licitados beneficiarán a 98 localidades y tendrán un plazo de ejecución máximo de 15 meses.
La inversión exigida es de 437 millones de dólares.
Deuda en 12 meses
En junio de 2016, la Provincia debutó en el mercado de capitales -tras la salida del default- con la colocación de un bono por US$725 millones.
Meses más tarde colocó otro bono, en este caso por US$150 millones, aunque, a diferencia del anterior, la emisión fue en el mercado doméstico.
Ya este año emitió otro título, por US$10 millones (exterior), y un cuarto por US$150 millones, en el país. Ahora se sumarán otros US$450 millones.
