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Guzmán postergó pago del Bono Dual 2020 y licita hoy nuevas Lebad

El título vence mañana y solamente se abonarán los intereses. La reestructuración sobre el capital estará definida según lo que se disponga en general para la deuda pública.

Previo a la llegada de la misión técnica del Fondo Monetario Internacional (FMI) durante el día de hoy, el Ministerio de Economía anunció este miércoles que reestructurará el bono AF20 que vence mañana y que pagará solamente los intereses del título, al tiempo que precisó que la liquidación del capital será “postergada” y estará atada a la reestructuración de la deuda pública.

“Se pagarán los intereses al vencimiento, mientras que la amortización será postergada, en esta instancia hasta el 30 de setiembre del corriente año, de modo de poder contar con más tiempo para poder reestructurar este bono de una forma consistente con el resto de la reestructuración de la deuda externa”, indicó un comunicado del Palacio de Hacienda.

En este sentido, la misiva precisó que “quien participó del canje (del AF20) posee ahora una tenencia sostenible, mientras que a los tenedores que decidieron no cooperar les tocará esperar”.

Por lo tanto, se estableció que “al igual que con la deuda en dólares, se pagarán los intereses al vencimiento, mientras que la amortización será postergada, en esta instancia hasta el 30 de setiembre del corriente año”.

“Este Gobierno no va a aceptar que la sociedad argentina quede rehén de los mercados financieros internacionales, ni va a favorecer la especulación por sobre el bienestar de la gente”, indicó la cartera que conduce Martín Guzmán.

Además, el comunicado oficial aclaró que “la situación será distinta para los tenedores individuales con posesiones inferiores a US$20.000 al 20 de diciembre pasado”, y remarcó que “a este grupo de tenedores no se les postergarán los vencimientos de capital”.

También puntualizó que “hay una clara distinción entre este instrumento (el AF20) y los bonos o letras en pesos”.

La noticia de la postergación en el pago del vencimiento del capital del Bono Dual 2020, unos $ 96.000 millones de pesos, se produjo un día después de que Economía declarara “desierta” una licitación en la que ofrecían tres bonos con vencimiento en 2021, para hacerse de fondos y afrontar el vencimiento.

 

El Palacio de Hacienda explicó que “el bono AF20 fue emitido el 13 de julio de 2018, en el contexto de lo que ya era una profunda crisis económica, cambiaria y de deuda, atando potencialmente los pagos del activo a la evolución del dólar, que es lo que establece el componente dólar linked de este bono dual”.

“Lo que se hizo fue emitir deuda atada al dólar en una situación insostenible, una receta para agravar los problemas”, agregó el comunicado.

En este marco, Economía recordó que el 3 de febrero ofreció un canje de Bonos Dual 2020 por otros cuatro títulos con vencimiento a mediados del 2021 que tuvo una adhesión cercana al 10%.

“El canje buscó cambiar el perfil de este bono insostenible por otro que fuese sostenible. Hubo cooperación de tenedores locales pero no hubo cooperación por parte de un grupo de fondos extranjeros que posee la mayor tenencia del instrumento”, agregó el Ministerio.

Subrayó que, por el contrario, “lo que expresaron tales fondos es que para ellos este instrumento es un bono en dólares, y que solo estarían dispuestos a recibir otro similar atado al dólar a un plazo muy corto, lo que este Gobierno considera incompatible con la estrategia integral de restauración de la sostenibilidad de la deuda”.

Economía resaltó, en tanto, que “esta postergación de los vencimientos de capital de este título no afecta ni interrumpe en modo alguno la estrategia de normalización de la curva de rendimientos en pesos”.

“Las condiciones de mercado son tales que esta administración no observa dificultades en cuanto a la capacidad de enfrentar los vencimientos de la deuda en pesos al mismo tiempo que se preserva la consistencia del programa macroeconómico integral, en particular sus componentes fiscales, monetarios y financieros”, acotó el comunicado.

Y, agregó que “la lógica que subyace a esta decisión es sencilla: quien trató al AF20 dual como un bono en dólares recibirá el tratamiento que se le está dando a la deuda en dólares, mientras que quien lo trató o busque tratarlo en el futuro como un bono en pesos, recibirá un tratamiento consistente con el objetivo de reconstruir una curva sostenible de rendimientos en pesos”.

Economía también precisó que se dispondrá de opciones a fines de utilizar este instrumento en futuras suscripciones de títulos en pesos

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Mientras, posteriormente a este comunicado, el Ministerio de Economía anunció lo detalles de cómo se realizará la operatoria para las licitaciones de dos nuevas Lebads, que tendrán lugar en esta jornada de miércoles.

Se trata de las Letras del Tesoro en Pesos Badlar privada + 200pb (reapertura), con vencimiento el próximo 3 de abril; y la Lebads con fecha del 28 de agosto de 2020 (también reapertura).

Las ofertas se recibirán entre las 10  y las 15 de este día, mientras la operatoria se efectuará por indicación de precio, con una suscripción que será únicamente en pesos

VISITA EXTENDIDA

Los técnicos del organismo conducido por Georgieva permanecerán una semana en el país

También hoy, una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) llegará a Buenos Aires para revisar las cuentas públicas y dialogar con funcionarios, empresarios y analistas financieros, con vistas a renegociar la deuda de US$44.000 millones que el país mantiene con ese organismo multilateral.

Además este miércoles, a las 17, el ministro de Economía, Martín Guzmán, explicará ante la Cámara de Diputados el proceso de restructuración de la deuda pública que lleva adelante, no sólo con el Fondo sino también con los privados, para dotarla de sustentabilidad.

En relación al organismo conducido por Kristalina Georgieva, ya se anticipó que  la delegación estará presidida por el encargado del Caso Argentino, Luis Cubeddu, y que los técnicos permanecerán en el país hasta el miércoles 19 de febrero, extendiendo el plazo inicial informado que era por dos días.

Según los trascendidos, las primeras reuniones serán con los funcionarios nacionales pertenecientes el Ministerio de Economía y al Banco Central de la República Argentina (BCRA). Luego, los técnicos también entrevistarán a referentes del empresariado, bancos y a analistas financieros, según se conoció.

Vale recordar que el auditor regional del FMI, Alejandro Werner, explicó a fines de enero que “la misión se enfocará en cooperar con las autoridades argentinas en términos de entender el marco de política económica y poder hacer nuestras proyecciones sobre el país, al entender mejor las medidas que se están tomando para mejorar la situación de la pobreza y reactivar la economía”.