ESCUCHARSe colocarán en el mercado doméstico, para fondear obras. Se suman a otros US$500 millones a emitir en el exterior. Con todo, la idea es que en conjunto totalicen US$600 millones. El alza del dólar golpea de lleno al pasivo provincial, que ahora es de $51.045 millones, $2.500 millones más que cuatro meses atrás. Con la nueva deuda, el monto llegará a $63.500 millones
El Gobierno provincial confirmó ayer la decisión de emitir un título de deuda en el ámbito local por hasta 200 millones de dólares, decisión que se suma a la de colocar un bono por hasta 500 millones de dólares en el mercado externo.
De todas formas, fuentes del Ejecutivo aseguraron que la idea es que, entre ambos, el monto máximo sea 600 millones de dólares. La decisión de salir con un título doméstico por 200 millones de dólares quedó oficializada ayer mediante la publicación del decreto firmado por el gobernador Juan Schiaretti. Los fondos se utilizarán para financiar parte del plan de obras vigente.
Al igual que el título por 500 millones de dólares, para esta ocasión de contrató en forma directa al Banco de Córdoba (Bancor) para la “realización de todas aquellas tareas necesarias para la organización, instrumentación, emisión y colocación”. Asimismo, se facultó a la entidad a que, “en su carácter de agente financiero de la Provincia, realice la contratación de todos los agentes, fiduciarios, calificadoras de riesgo, asesores y/o cualquier otra entidad que fuere necesaria para llevar adelante la emisión”.
La salida al mercado se evalúa por estas horas en función de las condiciones imperantes. Está claro que hay avidez por los instrumentos nominados en divisas estadounidenses, aunque habrá que ver la tasa que la Provincia deberá convalidar.
Como es habitual, los bonos estarán garantizados por la coparticipación impositiva.
Respecto al gasto que deberá hacer la Provincia, incluye comisiones y demás erogaciones por la contratación de Bancor y demás entidades participantes.
Deuda creciente
Previo a las emisiones ya mencionadas, el pasivo provincial ya había superado holgadamente 50 mil millones de pesos.
Concretamente, desde el último dato disponible -al 31 de diciembre pasado, cuando llegaba a 48.551,03 millones de pesos-, el impacto de la escalada del dólar de las últimas horas determinó que ese pasivo ya se ubique en 51.045 millones de pesos, con una divisa a 20,84 pesos por unidad.
Ocurre que la deuda provincial está tan expuesta a los movimientos del tipo de cambio que cualquier aumento le incide directamente. De hecho, más de 95 por ciento del pasivo provincial está atado a la divisa estadounidense.
Con las colocaciones que se preparan y suponiendo que finalmente sean por un monto global de 600 millones de dólares, el pasivo subirá a 63.549 millones de pesos, monto más de 15 mil millones de pesos por encima del registrado en diciembre último.
Pero eso no es todo. La Provincia ya confirmó gestiones, en algunos casos ya concluidas, para desembolsos del brazo corporativo del Banco Mundial (BM) por 300 millones de dólares. También, créditos del Deutsche Bank y gestiones con el BBVA, además con fondos de los Emiratos Árabes y de Kuwait, sin contar con los trámites ante la Organización de Países Productores de Petróleo (OPEP).
En conjunto, esos recursos -que en todos los casos van a obras- llevarán a que el pasivo, aun con el tipo de cambio actual, orille 80 mil millones de pesos en el corto plazo.
